Дочь американских университетских преподавателей, эмигрировавших из КНР. Окончила Экспериментальную высшую школу при университете Иллинойса в Урбане-Шампэйн (1985), где позднее получила степень бакалавра по журналистике (1989). Получила степень магистра в Университете Джона Хопкинса в Балтиморе. Работала корреспондентом-стрингером газеты Нью-Йорк таймс в Урбане-Шампэйн. Сотрудничала с Associated Press и Чикаго Трибьюн. Вышла замуж, родила сына. В последние годы жила в Сан-Хосе. Писала книги о судьбах выходцев из Китая в Америке.
После работы над книгой о Нанкинских событиях Айрис Чан испытывала приступы депрессии, потеряла сон. В августе 2004 она пережила нервный срыв, в течение трех дней получала медицинскую помощь в психиатрической лечебнице в Луисвилле, где оказалась в поисках материала для своей четвертой книги (о завоевании японцами Филиппин — так называемом марше смерти в Батаане). Врачи подозревали у Чан развивавшийся маниакально-депрессивный психоз, она постоянно принимала лекарства (рисперидон и др.). Утром 9 ноября 2004 она была найдена неподалеку от Лос Гатос мертвой в своем автомобиле (застрелилась из револьвера).
Сообщество выживших после резни в Нанкине почтило траурной церемонией память Айрис Чан 12 ноября, в день ее погребения на кладбище в Купертино.
Книга Айрис Чан о преступлении в Нанкине выдержала 5 изданий в Америке, переведена на многие языки мира, включая иврит, китайский, корейский и японский.