Начал выступать группах чуть ли не с тринадцати лет. В 1961 году основал группу Shadettes, из музыкантов которой в 1968 году была организована группа Nazareth.
Помимо альбомов Nazareth, Эгнью участвовал в записи сольных работ Дэна Маккаферти — «Dan MacCaferty» (1975) и «Into the ring» (1987).
C 1999 года в группе Nazareth играет сын Питера — барабанщик Ли Эгнью.
Среди российских поклонников группы существует легенда, согласно которой Пит Эгнью родился в СССР с именем Пётр Огнёв, но эмигрировал в молодости в Великобританию. Эгнью неоднократно опровергал эту информацию.