Владимир Раутбарт родился 3 апреля 1929 года в Николаеве, УССР. Начал работать в Омске, в драматическом театре. В этом театре он снискал немалую популярность у местной публики. Когда ему было 30 лет, он уезжает в Москву, где работал в Московском драматическом театре имени Пушкина, в Московском театре сатиры, театре имени Гоголя, руководил литературным театром ВТО. Позже, стал работать в «Москонцерте».
Владимир Раутбарт непрерывно занимался поиском своего сценического образа, проводил театральные сценические эксперименты, ставил экспериментальные спектакли, вёл преподавательскую работу в ГИТИСе. Нередко Раутбарт выступал с литературными программами, приглашал принимать участие в этих вечерах студентов ГИТИСа.
Владимир Раутбарт в кино сыграл немного. Он был смешным дирижёром в «Семи няньках», профессором в «Операции „Ы“», где вместе с Виктором Павловым и Валерием Носиком — студентами разыграл незабвенную сцену приёма экзаменов. Именно после этой роли он приобрёл всеобщую известность.
Ушел из жизни Владимир Раутбарт 26 июля 1969 года, похоронен на Введенском кладбище. Вдова — Эмма Моисеевна — актриса, педагог, организатор клуба учителей Москвы, которым руководила даже после собственного 80-летнего юбилея. Дети — Александр и Елена.