Родился в Добленском уезде (позже переименован в Митавский уезд) Курляндской губернии.
В 1882 закончил Митавскую немецкую гимназию и поступил на юридический факультет Императорского Московского университета, где основал Московское общество латышских студентов. После окончания в 1886 году работал секретарём прокуратуры Курляндской губернии.
С 1888 года — помощник присяжного адвоката, издаёт (до 1914) и редактирует (до 1906) еженедельник T?vija (Отчизна). В 1895 году организовал и финансировал IV всеобщий праздник песни в Митаве (ныне Елгава), потратив примерно 4000 золотых рублей. Возглавлял Митавское латышское общество.
В революцию 1905 года выступил с программой автономии Латвии. В 1906 году избирается депутатом I Государственной Думы от Курляндской губернии. В Думе примыкает к партии кадетов. За политические выступления в 1908 году три месяца проводит в Митавской тюрьме. С началом первой мировой войны — председатель Митавского комитета Красного Креста. В 1915 году — председатель Комитета беженцев (из Латвии). В декабре 1916 едет в командировку в США, но в Стокгольме узнает о революции в России и возвращается. По пути пишет брошюру о необходимости независимости Латвии. В 1917 году — комиссар Временного правительства в Курляндской губернии, находится в Юрьеве (Тарту). С 13 октября 1917 года принимает участие в работе Латвийского временного национального совета, работает в отделе иностранных дел.
11 ноября 1918 года возвращается в Латвию. Живёт на хуторе Аучи (в нынешнем Елгавском районе), где узнает о том, что 17 ноября избран председателем Народного совета Латвии. На провозглашении независимости Латвии 18 ноября 1918 года не присутствует, лишь посылает телеграмму.
В январе 1919 года во главе латвийской делегации посещает Лондон и парижскую мирную конференцию. 1 мая 1920 года открывает первое заседание Конституционного собрания. Принимает участие в выборах его председателя. Получает 83 голоса, тогда как Янис Райнис — только 48.
14 ноября 1922 года Сейм избирает Чаксте первым президентом Латвии (92 депутата — «за», 6 воздержались) как единственного кандидата. 6 ноября 1925 года он избирается повторно.
За время президентства провозгласил 402 закона. Либеральным был закон об образовании, обязывающий государство и самоуправления создать столько школ нацменьшинств, сколько необходимо. Помиловал 549 человек.
С 14 ноября 1919 года — доцент Латвийского университета, 28 сентября 1924 года получил степень Dr. iur. honoris causa. С 1921 года читал лекции и на офицерских курсах.
14 марта 1927 года скончался. Похоронен на Лесном кладбище в Риге.