Родился 29 июля 1947 года в Ленинграде в семье рабочего-механика. Окончил вечернюю школу, поступил на Восточный факультет ЛГУ. По окончании университета со специальностью «востоковед-филолог» преподавал иностранные языки, главным образом английский. С началом перестройки занялся бизнесом, не прекращая своей преподавательской деятельности. Является автором более 15 пособий, а также маргинальных историко-лингвистических исследований.
Является основателем Фонда восстановления исторической справедливости.
Три основных постулата методики Александра Драгункина:
Подобно адмиралу А. С. Шишкову, Драгункин считает русский язык мировым праязыком. Он утверждает также, что язык как таковой был создан изначально не для обмена информацией, а как инструмент её искажения, способ влияния со стороны тех, кто создал человечество.
Идеи Драгункина отвергаются научным сообществом. Например, профессор Е. В. Маевский отмечал, что «этимологии Драгункина прямо-таки поражают своей невежественностью».