После того, как отец Карла попал в плен в битве при Азенкуре в 1415 году, герцогство оказалось под управлением регентского совета. В возрасте 15 лет Карл возглавил совет. В 1424 году он стал графом де Клермон-ан-Бовези.
После того, как Арманьяки в 1418 году лишились власти, власть во Франции оказалась в руках герцога Бургундии Жана Бесстрашного. Карл также был вынужден подчиниться ему, а в 1425 году женился на его дочери Аньес.
Как и отец, Карл оказался способным военачальником. В 1420 году он был назначен генерал-лейтенантом Лангедока и Гиени, где он успешно воевал против графа де Фуа. В рамках этой кампании Карл участвовал во взятии Эг-Морта, Безье, Соммьера. В 1424 году он лейтенант-генерал Оверни, Фореза, Божоле и Лионнэ.
В 1429 году Карл командовал армией, сформированной в Блуа для снятия осады с Орлеана. Однако он потерпел поражение и получил ранение в битве сельдей 12 февраля 1429 года, когда попытался захватить продовольственный обоз англичан, которыми командовал сэр Джон Фастолф. В том же году он был одним из командиров в Луарской компании, участвовал в битвах при Жаржо (12 июня), Менге (15 июня), Божанси (16 июня), Пате (18 июня). В сентябре он участвовал в неудачной осаде Парижа, позже — в осадах Сен-Пьер-ле-Моте (4 ноября) и Шарите-сюр-Луар (24 ноября — 25 декабря 1429 года).
Во время коронации 17 июля 1429 года Карла VII граф Клермонский был одним из шести светских феодалов, присутствовавших на ней. Во время церемонии он заменял герцога Нормандии. В том же году Карл VII назначил его губернатором Иль-де-Франса, Шампани и Бри.
В январе 1430 года Карл был разбит английской армией под командованием сэра Томаса Кириела в январе 1430 в битве при Клермон-ан-Бовези.
Будучи противником королевского министра Жоржа де Ла Тремуя, Карл в 1432 году участвовал в заговоре против него.
5 января 1434 года умер в английском плену отец Карла, Жан I, в июле того же года умерла его мать. В итоге Карл окончательно унаследовал герцогства Бурбон и Овернь. В том же году король назначил Карла великим казначеем Франции.
В 1439—1440 годах Карл вместе с герцогом Жаном II Алансонским и дофином Людовиком, используя нарастающее недовольство молодых дворян реформами короля, возглавил восстание, известный как Прагерия. Однако восстание было подавлено, а Карл потерял своё положение при дворе и некоторые замки и удалился в свои владения.
Умер Карл в своём замке Мулен от подагры в 1456 году.
Жена: с 17 сентября 1425 года Аньес (1407—1476), дочь Жана Бесстрашного, герцога Бургундии. Дети:
Также Карл имел несколько незаконнорожденных детей от нескольких любовниц: