Катерина родилась в обеспеченной семье в городе Палланца, расположенном на берегу озера Лаго-Маджоре. Традиционно считается, что она относится к знатному роду итальянских дворян Мориджи (или Мориджа), хотя по документам пятнадцатого века числится под фамилией «де Руффинис». В раннем возрасте Катерина теряет из-за эпидемии свою семью вследствие чего уезжает в Милан. Приблизительно в 1450 году она присоединяется к женской отшельнической общине, живущей при храме Девы Марии — Санта Мария дель Монте ди Велате, вокруг которого позже был построен ансамбль Сакро Монте ди Варезе. Примерно в 1470 году общину поражает чума, в этот период она начинает активно заниматься лечением больных.
После эпидемии Катерина остаётся единственной выжившей среди монахинь. Вскоре к ней присоединяются другие женщины, среди которых Джулиана Пуричелли из Бусто-Арсицио. 10 ноября 1474 папа римский Сикст IV, по просьбе Галеаццо Марии Сфорца, дал монахине согласие на возведение монастыря следующего Уставу святого Августина и законам Ордена Братьев святого Амвросия. 10 августа 1476 года женщины дали обет нестяжания, целомудрия, повиновения и стали монахинями.
Катерина Палланская была назначена первой аббатисой монастыря, после её смерти титул перешёл преемнице Джулиане Пуричелли.
Культ её восхваления, возникший сразу после смерти, был узаконен Священной Конгрегацией обрядов 12 сентября 1769 года и подтверждён папой римским Климентом XIV 16 сентября.
Римский мартиролог устанавливает её день памяти 6 апреля.