Родился в Дортмунде (Германия) 14 марта 1957 (55 лет). В 1976 году (в 19 лет) переехал в США где работал над звуковыми эффектами с помощью ранних версий синтезаторов и вокодеров.
В 1992 году организовал небольшую компанию «HSC Software». В 1996 году Кай Краузе получил степень магистра «Image Processing» института Брукс (англ. ) (Санта Барбара, Калифорния), он также является почетным доктором философии университета города Эссен, Германия (1999).
В 1997 году журнал Time назвал Кая Краузе «Future Leader», журнал Newsweek выбрал его в качестве одного из 50 наиболее влиятельных мыслителей десятилетия. В феврале 2005 года конференция «Demo» признала его одним из 15 крупнейших новаторов в компьютерной индустрии за последние 15 лет.
В настоящее время Кай Краузе вернулся в Германию, и живет в собственном замке «Burg Rheineck» который он называет «Byteburg». Крепость находится на берегу реки Рейн, неподалеку от Бонна. Краузе даёт уроки компьютерного дизайна, вместе с небольшой группой единомышленников занимается разработкой программного обеспечения нового поколения.
Краузе, работая в Калифорнии достиг определенного успеха, им было создано несколько компаний по разработке программного обеспечения, наиболее известными среди них являются Metacreations (1997 год) которая возникла в результате слияния компаний «MetaTools» и «Fractal Design». Среди продуктов разработанных этими компаниями известны графические программы, такие как Kai's Power Tools, Bryce, Painter, Poser, Live Picture, Raydream, InfiniD, Show, Kai’s Photo Soap и Kai's Power Goo. Программные продукты созданные Краузе характеризуются эстетичным и необычным пользовательским интерфейсом.