Кэрри Отис выросла в округе Марин, неподалёку от Сан-Франциско вместе со старшей сестрой Крисси и младшим братом Джорданом. Её родители страдали алкоголизмом, и в возрасте 10 лет Кэрри начала выпивать сама. Училась Кэрри в частной школе — Марин Академии города Сан-Рафаэль, штат Калифорния и школе Джона Вулмана (John Woolman School) в Невада-сити, штат Калифорния.
В 16 лет Кэрри начала карьеру модели, и с 1988 по 1992 годы была топ-моделью. К 18 годам она уже страдала кокаиновой и героиновой зависимостями. Кэрри появлялась на обложках и страницах известных журналов в прозрачной одежде, топлес или полностью обнажённой. На обложках американского издания журнала Vogue она появлялась в сентябре 1988, декабре 1988 (с Линдой Евангелистой) и марте 1989 года. Также её фото было на обложках британского издания Vogue в июле 1989, июле 1989, американского Cosmopolitan в июне 1989, американского Mirabella в декабре 1989 и феврале 1995, бразильского Marie Claire в 1992, югославского Duga magazine в апреле 1994, германского GQ в октябре 2001, New Woman в сентябре 1999, французского ELLE в июле 2004, американского Harper's Bazaar в январе 1990 и январе 1992 и британского Harper’s Bazaar в январе 1990 года — и это далеко не всё.
Кэрри участвовала в рекламе джинсов Guess (1988), Calvin Klein (1991), появилась в календаре Pirelli (1996) и позировала в купальнике для специализированного издания Sports Illustrated (2000). Она также снималась для журнала Playboy в 1990 и 2000 годах.
После выхода в прокат фильма «Дикая орхидея», актриса получила большую известность, отчасти в связи со слухами, что их с Микки Рурком постельные сцены в фильме не были фикцией. В 1992 году они с Рурком поженились. Но их брак не был долговечным. Долгое время Кэрри страдала от героиновой зависимости, и Микки на некоторое время избавил её от этого. Но в 1994 году Рурк был арестован за грубое поведение с супругой, и ему запретили появляться на её модных показах. Позднее обвинения были сняты. Кэрри призналась, что трижды пыталась покончить жизнь самоубийством до 1994 года, испробовав всё: алкоголь, снотворное, стимуляторы, антидепрессанты, героин, таблетки для похудания. В 1998 году они развелись. В 2001 году Кэрри говорила:
После развода жизнь Рурка покатилась под откос. Во время недавнего интервью с Барбарой Уолтерс (Barbara Walters) после церемонии награждения Academy Awards 2009 эмоциональный Рурк сказал, что любил Отис «до смерти», что она была «подходящей девушкой в неподходящее время», и что оба они «были не в себе», и что восемь лет после развода он ждал, что она вернётся к нему. Желание Рурка не исполнилось. В декабре 2005 года Кэрри вышла замуж за учёного по исследованию окружающей среды. В ноябре 2006 года у них родилась дочь Джейд. Рурк признался Барбаре Уолтерс, что до сих пор любит свою бывшую супругу.
После участия в фильме «Дикая орхидея» её кинокарьера фактически закончилась, а карьера модели пошла на убыль, так как Кэрри продолжала борьбу с анорексией и сопутствующими отклонениями здоровья, в том числе сердечными приступами. Дальнейшее увеличение веса позволило ей участвовать в показах одежды больших размеров, например, она была лицом культового бренда одежды Marina Rinaldi. Впоследствии Отис вновь приобрела популярность как представитель национального движения National Eating Disorder Awareness Week в 2003 году. Периодически она появлялась в качестве ведущей в выпусках новостей на канале Channel 4 в Сан-Франциско.
В 2005 году она представила линию бижутерии Breil.