Петер Гаде стал известным в мире бадминтона после победы на All England 1999 года и завоевания 4 медалей на чемпионате Европы. С 1998 по 2001 был лучшим среди датчан в рейтинге Всемирной федерации бадминтона. Завоевал 16 титулов на турнирах Гран-При. 11 июня 2006 года выиграл Открытый чемпионат Сингапура, после чего 22 июня 2006 года вернул себе 1 строчку рейтинга Всемирной федерации бадминтона, но ненадолго: в следующем рейтинге за 29 июня 2006 года он уже занимал 3-е место.
Стиль игры Петера Гаде известен как быстроатакующий, с постоянным давлением и использованием обманных ударов.
Уступил в матче за 3-е место на Олимпиаде-2000. На Олимпийском турнире 2004 года проиграл в четвертьфинале будущему олимпийскому чемпиону Тауфику Хидаяту.
Публично заявил, что его главной целью является золотая медаль на Олимпиаде 2008 года в Пекине.