Родился в селе Ташёлка Ставропольского района Самарской области, трудовую деятельность начал на Ташёлской МТС.
Окончил Ульяновское танковое училище, участвовал в Великой Отечественной войне, служил в Забайкальском военном округе.
Переехал в Ставрополь (ныне Тольятти), где устроился работать на «Куйбышевгидрострой». Работал машинистом эккаватора СУМР-1 управления механизации. Принимал участие в строительстве Волжской ГЭС им. Ленина, ТЭЦ, водозаборе завода «ТольяттиКаучук», Поволжского свинокомплекса, «АВТОВАЗа», Автозаводского района города и других объектов.
Всего на «КГС» Пётр Бутаев проработал 32 года.