Родился в 1923 году в Индианаполисе, штат Индиана. Посещал Колледж Штата Орегон (Oregon State College) и Колледж Штата Монтана (Montana State College). В годы Второй мировой войны с 1943 по 1946 служил пилотом на Китайско-Бирманско-Индийском театре военных действий. Награжден несколькими медалями.
Получил степень бакалавра политологии в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе в 1947 году.
В 1950 г. получил степень юриста в Юридической школе Гарварда.
Начал работать юристом в Калифорнии в 1950 г., затем в Федеральном округе Колумбия с 1951 г.
В начале 50-х переехал на Аляску, в город Фэрбенкс, где продолжил заниматься юридической деятельностью. В 1953 году был назначен прокурором в Фэрбенксе. После трёх лет работы его перевели в Вашингтон, где он работал в Департаменте внутренних дел как советник по юридическим вопросам (с 1956), помощник министра внутренних дел Фрэда Ситона (с 1958), главный консультант (назначен Президентом США Эйзенхауэром в 1960 г.).
В 1961 г. вернулся на Аляску и продолжил заниматься юридической деятельностью в Анкоридже.
В 1964 г. был избран в Палату представителей штата Аляска. Переизбран в 1966 году. В Палате представителей занимал посты спикера и лидера большинства.
После смерти сенатора США Боба Бартлетта тогдашний губернатор Аляски Уолтер Хикель 24 декабря 1968 года назначил Стивенса сенатором от Республиканской партии. На специальных выборах 3 ноября 1970 года Стивенс был избран Сенатором на оставшийся срок Бартлетта (до 3 января 1973 года). Позднее он был переизбран в 1972, 1978, 1984, 1990, 1996 и 2002 годах.
Последний срок сенатора Стивенса истёк 3 января 2009 года.
9 августа 2010 Стивенс попал в авиакатастрофу. На следующий день семья политика официально объявила о его смерти.