Первый свой сезон в большом футболе (1990/91) Кошта провёл в «Пенафиеле», второй — в «Маритиму», после чего вернулся в «Порту», которому он принадлежал всё это время. С «драконами» он 8 раз становился чемпионом Португалии, 8 раз выигрывал Суперкубок Португалии, 4 раза побеждал в Кубке Португалии, став капитаном клуба.
20 ноября 1996 года в матче Лиги чемпионов против «Милана» Джордж Веа сломал головой Коште нос за то, что тот якобы позволял себе расистские выходки в его адрес.
Осенью 2001 года Кошта поссорился с главным тренером «Порту» Октиавиу Машаду и перестал включаться в состав, после чего ушёл на правах пятимесячной аренды в английский «Чарльтон Атлетик», чтобы иметь игровую практику в преддверии чемпионата мира 2002 года.
В следующем сезоне у руля «Порту» встал Жозе Моуринью, и Жорже Кошта вернулся в клуб, вновь став его капитаном. Команда сначала взяла Кубок УЕФА, а через год — Лигу чемпионов и последний в истории Межконтинентальный кубок.
В сезоне 2005/06 новый тренер «Порту» Ко Адриансе предпочитал обходиться в играх без капитана, в результате чего он перешёл в льежский «Стандард», с которым финишировал вторым в чемпионате. Летом 2006 года Кошта завершил карьеру игрока.
Жорже Кошта — чемпион мира среди молодёжи 1991 года. Имеет в своём активе также бронзовую медаль Евро 2000. На чемпионате мира 2002 года отметился автоголом в матче с США. В итоге команда из группы не вышла, а сам футболист завершил выступления за сборную по окончании турнира. Евро 1996 Кошта пропустил из-за травмы.
В сезоне 2006/07 начал тренерскую карьеру, заняв со «Спортингом» из Браги четвёртое место в чемпионате. В середине следующего сезона он был уволен. Следующим клубом для Жорже стал «Ольяненси», с которым он в сезоне 2008/09 одержал победу в Liga de Honra и вышел в Liga Sagres. В сезоне 2009/10 клуб закрепился в элите, финишировав на 13-й позиции, а в следующем чемпионате Кошта возглавил «Академику». 21 декабря 2010 года объявил об уходе из «Академики» и об окончании карьеры футбольного тренера в связи с личными причинами. Однако в мае 2011 он объявил о своем возвращении в тренерскую деятельность, подписав контракт с румынским клубом "ЧФР".
Как игрока национальных сборных Португалии:
Как игрока «Порту»:
Как игрока льежского «Стандарда»:
Как тренера «Ольяненси»: