Родился в Персии, в богатой дворянской семье. Учился в тифлисской гимназии. Много путешествовал по Персии, России и Турецкой (Западной) Армении. Некоторое время работал учителем в армянских народных школах на Кавказе. Начал печататься начиная с 1860 года.
Похоронен в Тбилиси, в Ходжаванке, где также покоятся: Ованес Туманян, Габриел Сундукян, Газарос Агаян, Перч Прошян, Мурацан, Церенц, Дживани, Нар-Дос, Григор Арцруни и другие.
Произведения Раффи переведены на многие языки мира.
Исторические романы. Среди наиболее известных творений Раффи можно назвать такие исторические романы как «Хент», «Давид-бек», «Самвел», а также труд по истории Нагорного Карабаха «Меликства Хамсы».