Окончил экономический факультет Северо-Осетинского государственного университета по специальности «бухгалтерский учет». С 1986 по 2006 работал в органах КГБ, затем ФСБ в Северной Осетии, руководил финансовым отделом УФСБ по Северной Осетии. С 2006 по 2008 Булацев занимал должность руководителя управления Федеральной налоговой службы России по Республике Северная Осетия.
22 октября 2008 парламент Южной Осетии утвердил Булацева на посту премьер-министра. За кандидатуру Булацева проголосовали 24 из 25 депутатов, 1 депутат проголосовал против.
4 августа 2009 года министерство печати и массовых коммуникаций Южной Осетии сообщило о подписании указа об освобождении Булацева от занимаемой должности. Официальной причиной отставки стали проблемы со здоровьем.