На выборах в Кнессет 18-го созыва партия Ликуд заняла 2-ое место и получила 27 мандатов в Кнессете. Первое место заняла партия Кадима, но лидеру партии Ципи Ливни не удалось сформировать правительство. Президент Израиля Шимон Перес поручил формирование правительства лидеру Ликуда Биньямину Нетаньяху. Нетаньяху является первым премьер-министром Израиля, родившимся после провозглашения независимости.
В конце 1950-х и в 1960-е гг. его семья попеременно проживала в Израиле и в США, где преподавал Бен-Цион Нетаньяху. Там же Биньямин закончил среднюю школу, где[уточнить] его звали «Биби».
После окончания учёбы в 1967 году, Нетаньяху возвращается в Израиль для прохождения срочной службы в Армии обороны Израиля. Служил в элитном диверсионно-разведывательном подразделении Сайерет Маткаль при Генеральном штабе. Участвовал в нескольких сверхсекретных боевых операциях на территории вражеских стран, дважды был ранен, в том числе, в ходе операции по освобождению захваченного палестинскими террористами самолёта авиакомпании «Сабена» 9 мая 1972 года.
После начала войны Судного дня (1973) Нетаньяху прервал учёбу и принял участие в боевых действиях в районе Суэцкого канала и на Голанских высотах.
Статьи на политические темы, написанные Б. Нетаньяху, печатались в таких изданиях как «Нью-Йорк Таймс», «Вашингтон Пост», «Los Angeles Times», «Ле Монд», еженедельники «Тайм» и многих других.
Автор нескольких книг на политические темы. Основатель Международного института по проблемам террора («Институт Йонатан»). Генеральный консул Израиля в США (1982—1984), посол в ООН (1984—1988). Заместитель министра иностранных дел (1988-90), заместитель министра в Министерстве Главы правительства (1990—1992), лидер партии «Ликуд» и глава оппозиции (1993).
Биньямин Нетаньяху был женат три раза. Свою первую жену Мириам Вейцман (в настоящее время Гарен) он встретил во время работы в Бостоне (США), от первого брака имеет дочь (Ноа). В 1982 году женился второй раз, на Флер Кейтс, ради брака Флер пришлось перейти в иудаизм, так как она была еврейкой только по отцу. В 1991 году Нетаньяху женится третий раз на Саре Бен-Арци, дочери известного израильского педагога Шмуэля Бен-Арци От третьего брака у Биби двое детей: сыновья Яир и Авнер
В 1982 году посол Израиля в США Моше Аренс назначает Нетаньяху своим заместителем. Кроме того, Нетаньяху был членом первой израильской делегации на стратегических переговорах с США в 1983 году. В 1984 году Биньямин Нетаньяху назначается послом Израиля в ООН.. В течение следующих четырёх лет он руководил работой по рассекречиванию архивов ООН, обличавших нацистское прошлое бывшего Генерального секретаря Курта Вальдхайма. Будучи умелым дипломатом, талантливым оратором и полемистом, Нетаньяху укрепил позиции Израиля в мировом сообществе.
В 1988 году Нетаньяху вернулся в Израиль и начал свою политическую карьеру, став депутатом кнессета по списку партии Ликуд. Премьер-министр Израиля Ицхак Шамир назначает его заместителем министра иностранных дел Израиля.
В 1992 году лидер Ликуда Ицхак Шамир подаёт в отставку после того, как партия проигрывает на выборах. На праймериз Нетаньяху удаётся стать лидером партии, одержав победу над Бени Бегином, сыном бывшего премьера Менахема Бегина, и Давидом Леви. Первоначально на выборы главы Ликуда баллотировался и Ариэль Шарон, но он снял кандидатуру из-за непопулярности в партии. В 1993 году Нетаньяху также становится лидером оппозиции в Кнессете. В 1993 году он выступил против после подписания соглашений в Осло, обвинил правительство Партии труда во главе с Ицхаком Рабином в отсутствии жесткой позиции в отношении арабского терроризма. Партия Ликуд также выступила против вывода израильских войск из Сектора Газы и Западного берега реки Иордан
В 1996 году в Израиле впервые в истории государства были проведены прямые выборы премьер-министра.. На выборах было представлено всего два кандидата: сам Нетаньяху и Шимон Перес, по результатам выборов главой правительства был избран Биньямин Нетаньяху, несмотря на то, что предвыборные опросы предвещали победу Переса. Резкая перемена общественного мнения была вызвана терактами организованными палестинскими исламистскими группировками 3 и 4 марта 1996 года незадолго до выборов. Партия Авода традиционно выступала за территориальные уступки палестинцам, но из-за возобновления террористических актов такая концепция теперь была не актуальна. В результате терактов погибло 32 израильтянина. Кроме того, предвыборную кампанию Нетаньяху проводил Артур Финкельштейн — американский политтехнолог. Артур Финкельштейн проводил агрессивную политическую компанию, в американском стиле, ранее подобные методы ведения предвыборной компании в Израиле не практиковались.
Нетаньяху стал самым молодым премьер-министром за всю историю Израиля.
Несмотря на победу на выборах премьер-министра, партия Ликуд не получила большинства в Кнессете, на выборах в Кнессет 14-го созыва победила партия Авода. Поэтому Нетаньяху пришлось формировать коалиционное правительство с участием религиозных партий, таких как ШАС и Яхадут ха-Тора. Направленность этих партий на социальное обеспечение и защищённость своего электората шла вразрез с капиталистическими взглядами Нетаньяху. Лидеры религиозных партий требовали от нового премьер-министра прекратить территориальные уступки и освободить религиозных иудеев от службы в армии. Однако Нетаньяху заявил, что Израиль будет соблюдать все установленные ранее соглашения, в том числе и Ословские соглашения, в том же заявлении премьер заявил, что мирный процесс будет длительным и что одним из обязательных условий ведения мирных переговоров является взаимное соблюдение обязательств.
В коалицию, созданную Нетаньяху, вошли следующие партии:Ликуд, Гешер, Мафдал, Яхадут ха-Тора, Исраэль ба-Алия, Шас и Третий путь.
В сентябре 1996 г. Биньямин Нетаньяху и Эхуд Ольмерт (Мэр Иерусалима) принимают решение открыть для посещения Туннель Хасмонеев. Туннель Хасмонеев — участок древнего водовода и улицы хасмонейско-иродианского периода, проходящий от площади у Стены Плача до Виа Долороза, в 300 м к западу от Храмовой горы и параллельно её западной подпорной стене. Глава ООП и Палестинской автономии Ясир Арафат тогда заявил, что израильтяне якобы планируют подрыть фундамент мечети Аль-Акса и таким образом разрушить её, освободив место для своего Третьего Храма. В Иерусалиме и в некоторых районах на территориях, находящихся под контролем Палестинской автономии, произошли серьёзные беспорядки и вооружённые столкновения, в ходе которых палестинская полиция впервые применила оружие против израильских сил безопасности. Арабы неоднократно забрасывали камнями евреев, молящихся у Стены Плача. В ходе беспорядков погибло 15 израильтян и 52 араба.
Сразу после формирования правительства Нетаньяху хотел доказать, что он будет продолжать мирный процесс. 11 ноября 1997 года в Хевроне Нетаньяху встретился с Председателем Палестинской национальной администрации Ясиром Арафатом, главным результатом встречи была передача большей части Хеврона (80 %) палестинцам. Остальные 20 % города были оставлены для местных еврейских поселенцев.
В 1998 году при посредничестве президента США Билла Клинтона заключил с Ясиром Арафатом соглашения Вай Плантейшн (Wye Plantation Agreement), согласно которым палестинцы получили 13 % территорий Иудеи и Самарии (Западный берег реки Иордан) (зона А), в том числе районы, прилегающие к палестинским городам и районы с массивным палестинским населением.
Помимо мирного процесса между Израилем и палестинцами перед Нетаньяху стояла задача укрепления израильской экономики. Главной задачей в экономической сфере являлось прекращение роста инфляции] и другие шаги, направленные на сокращение дефицита бюджета государства. В период премьерства Нетаньяху вложения в израильскую hi-tech сферу составили 1 миллиард долларов ежегодно. Нетаньяху поддерживал рыночную экономику и свободное предпринимательство, в рамках этой политики начал изменение системы налогообложения населения и перераспределение государственных пособий. Эту политику продолжил в свою бытность министром финансов в правительстве Шарона. В его каденцию усилились экономические и межобщинные противоречия. В частности, были закрыты под предлогом экономической нецелесообразности многие градообразующие предприятия на севере и юге.
Крупным скандалом на израильской политической сцене стало назначение на должность генерального прокурора Израиля Рони Бар-Она. Рони Бар-Он являлся другом главы коалиционной партии Шас, Арье Дери. Бар-Он должен был закрыть возбужденное против Дери дело по обвинению в коррупции. За это партия Шас должна была проголосовать за вывод войск из Хеврона. Однако Бар-Он пробыл на своем посту меньше суток и ушёл, обвинённый в том, что он юрист низкого класса, назначенный лишь за счёт своих политических связей. Разразился скандал, затронувший сначала советников Нетаньяху, а затем его самого премьер-министра. Израильская полиция допросила премьер-министра, предупредив о возможности возбуждения против него уголовного дела. Нетаньяху пришлось нанимать одного из лучших адвокатов страны — Якова Вейнрота. Вейнрот, в свою очередь, объявил о том, что истинным виновником скандала является министр юстиции Израиля Яаков Неэман.
Другим скандалом стала неудача Моссада. Перед Моссадом была поставлена задача — ликвидировать одного из видных деятелей террористической организации Хамас Халеда Машаля. 25 сентября 1997 агенты Моссад впрыснули яд в ухо Машалю на одной из улиц Аммана, но были схвачены охраной Машаля. По требованию иорданских властей Израиль предоставил противоядие и освободил из заключения духовного лидера Хамас Ахмеда Ясина. Взамен израильские агенты были освобождены от наказания и отпущены на свободу. В ходе расследования выяснилось, что были допущены ошибки в подготовке операции. Чтобы предотвратить назревающий политический скандал в Амман вылетела группа крупных израильских политиков, включая самого Нетаньяху, Ариэля Шарона и тогдашнего директора Моссада Эфраима Халеви. Кроме ухудшения отношений с Иорданией, также ухудшились отношения с Канадой, так как израильские спецагенты въехали в Иорданию по канадским паспортам.
Другим весьма спорным шагом Нетаньяху является строительство нового еврейского района Хар-Хома в южной части Иерусалима. В Хар-Хоме предполагалось строительство жилья на 30 тысяч человек, это привело к протестам не только среди палестинцев, но и среди израильтян. Ясир Арафат заявил, что не будет встречаться с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху до тех пор, пока строительство не прекратится. Фактически это означало остановку мирных переговоров.
21 марта 1997 в кафе «Апропо» в Тель-Авиве произошел теракт. Ответственность за теракт взяла на себя исламская террористическая организация ХАМАС. После этого теракта резко ухудшились палестинско-израильские отношения.
Разногласия в Ликуде, проблемы с утверждением государственного бюджета и недоверие правительству Нетаньяху в Кнессете, привели к досрочным выборам в 1999 году. Досрочные выборы состоялись 17 мая 1999. Нетаньяху проиграл выборы Эхуду Бараку кандидату от партии Авода. Это было самое крупное поражение партии Ликуд за всю её историю, партия набрала на выборах всего 14 % голосов. В 1999 году он проиграл досрочные выборы и объявил о своем уходе из политики.
После ухода с политической сцены в 1999 году, он работал в качестве бизнес-консультанта hi-tech компаний, и выступал с лекциями по всему миру. При этом Нетаньяху не оставлял политику, активно высказываясь при спорных шагах его наследника на посту премьер-министра, реагируя с позиций «обеспокоенного гражданина». В августе 1999 года газета Едиот Ахронот опубликовала скандальную статью о Нетаньяху. В марте 2000 года полиция предъявила Нетаньяху обвинение в мошенничестве, коррупции, хищении денег и злоупотреблении доверием. Однако в конечном счете, в суд материалы переданы не были.
В 2001 году премьер-министр Израиля Эхуд Барак ушел в отставку. В том же году Нетаньяху не использовал возможность стать лидером партии Ликуд, и отказался от участия в прямых выборах премьер-министра из-за отказа Кнессета самораспуститься. Лидером Ликуда и главой правительства стал Ариэль Шарон. В условиях продолжающейся интифады Аль-Аксы Шарону удалось сформировать правительство национального единства. Новое правительство стало крупнейшим за всю историю страны, в него вошли в общей сложности 27 министров. В октябре 2002 партия Авода вышла из коалиции из-за разногласий, связанных с государственным бюджетом Израиля. Коалиция оказалась в меньшинстве, так как теперь в её распоряжении имелось лишь 55 мест в Кнессете. Шарон был вынужден объявить о досрочных выборах в Кнессет. Нетаньяху участвовал в выборах главы Ликуда, но проиграл . Шарон назначил Нетаньяху министром иностранных дел в 2002 году, а затем после выборов в 2003 году — министром финансов..
В конце января 2003 года, состоялись досрочные парламентские выборы. Главным отличием этих выборов было то, что с 2003 года были отменены прямые выборы премьер-министра. Ликуд одержал убедительную победу, в то время как партия труда потерпела поражение. Шарон сформировал правую коалицию, в которую вошли партии Ликуд, Шинуй, Ихуд Леуми и Мафдал . Одним из министров нового правительства стал Биньямин Нетаньяху, который занял пост министра финансов.
На посту министра финансов Нетаньяху продолжил укрепление частного сектора за счет государственного. Финансовая политика Нетаньяху заключалась в сокращении государственных расходов, снижении налогов, урезании социальных выплат и разрушении монополий. Также Нетаньяху провел пенсионную реформу. Реформы имели большое значение для банковской системы страны и привели к росту ВВП. Экономическая политика Нетаньяху привела к прекращению экономического спада, сокращению безработицы и увеличению роста экономики.
В августе 2005 года, накануне начала выполнения плана размежевания, Нетаньяху в знак протеста ушел из правительства и стал во главе внутрипартийной оппозиции. В сентябре 2005 года Шарон с группой сторонников выходит из Ликуда и создает новую партию «Кадима». На выборах лидера Ликуда в ноябре Нетаньяху легко одерживает победу и вновь становится лидером партии и кандидатом на пост премьер-министра от неё. В марте 2006 года партия Ликуд получает всего 12 мест на выборах в парламент и отказывается вступить в коалицию Эхуда Ольмерта. После формирования правительства Нетаньяху стал лидером оппозиции. По опросам общественного мнения после второй ливанской войны пользовался наиболее высоким рейтингом как кандидат на пост премьер-министра. В рамках своей должности Нетаньяху выступал по всем основным вопросам на повестке дня и на основных общественных форумах.
Вывод израильских войск из сектора Газа привел к внутрипартийным разногласиям не только в израильском обществе, но и в Ликуде, эти разногласия привели к выходу Ариэля Шарона и нескольких его сторонников из партии. Шарон, Шимон Перес и депутаты других партий основали новую партию — Кадима. В 2005 году на внутренних выборах партии (праймериз) за Нетаньяху проголосовало 44,7 % голосов членов партии, против 33 % голосов, отданных за Сильвана Шалома, Нетаньяху стал лидером партии. На внеочередных выборах в кнессет в 2006 году партия Ликуд заняла третье место (12 мандатов), первое место досталось партии Кадима, второе место партии Авода. На выборах 2006 года партия Ликуд показала худший результат в своей истории.
14 августа 2007 года прошли внутренние выборы Ликуда, Нетаньяху одержал убедительную победу, набрав 73 % голосов. Среди соперников Нетаньяху были Моше Фейглин, который набрал 23,4 % голосов и председатель всемирного Ликуда Дани Данон, который набрал всего 3,77 % голосов. С 2006 по 2009 год Нетаньяху занимал должность лидера оппозиции в кнессете. С 2009 года премьер-министр Израиля.
17 сентября 2008 года прошли внутренние выборы в партии Кадима, главой партии была избрана Ципи Ливни. В связи с этим действующий глава партии Кадима и премьер-министр Израиля Эхуд Ольмерт подал в отставку. После того как Ольмерт подал в отставку президент Израиля Шимон Перес объявил о досрочных выборах в кнессет.
На парламентских выборах 10 февраля 2009 года партия Ликуд, возглавляемая Нетаньяху, заняла 2-е место после Кадимы, получив 27 мест в парламенте. Однако, учитывая, что Кадима получила всего на 1 место больше, а дееспособную коалицию Кадиме создать не удалось, президент Израиля Шимон Перес 20 февраля поручил Нетаньяху сформировать правительство.. Нетаньяху предложил Ципи Ливни войти в правительство национального единства, главной причиной отказа стало несогласие Ливни с формулой «Два государства, для двух народов». Правительство которое создал Нетаньяху, стало одним из самых крупных в истории Израиля и включает 30 министров и 9 замминистров от партий: Ликуд, Наш дом Израиль, Авода, Шас, Мафдаль и Еврейство Торы.
В начале марта 2009 года, в ходе формирования нового правительства, Израиль посетила Хиллари Клинтон, впервые в качестве госсекретаря администрация Барака Обамы, избранной в конце 2008 года. В ходе своего визита Клинтон осудила снос незаконно построенных арабами домов в Восточном Иерусалиме, назвав подобные шаги «бесполезными». Несмотря на разногласия между Клинтон, высказавшейся за скорейшее создание палестинского государства, и формировавшейся коалиции Нетаньяху, выступавшей против «предоставления ПНА статуса независимого государства на текущий момент», Клинтон отметила, что «США будут работать с любым правительством, которое представляет демократическую волю народа Израиля».
Вскоре после принятия присяги новое израильское правительство столкнулось с требованием президента США Барака Обамы на урегулирование конфликта в течение 2 лет. 21 июня Нетаньяху выступил со своим планом ближневосточного урегулирования, в рамках которого выразил согласие на создание палестинского государства с ограниченными правами, и в случае признания палестинцами Израиля как национального дома еврейского народа и получении гарантий безопасности Израиля, в том числе международных.
Евгений Примаков, отметив про Нетаньяху, что: «Он, без сомнения, ярый защитник интересов Израиля», считает выдвинутые Нетаниягу условия демилитаризации будущего палестинского государства — его «полусуверенитетом», а требование признания «всеми арабскими странами еврейского характера Израиля» — фактическим отказом «даже от формального права на возвращение палестинских беженцев».
Администрация Обамы не раз оказывала давление на Израиль, с целью прекратить строительство и расширение израильских поселений на Западном берегу реки Иордан.
Также Нетаньяху неоднократно встречался с американским спецпосланником по вопросам мирного урегулирования на Ближнем Востоке Джорджем Митчеллом, который призывал Израиль к новым переговорам, несмотря на отказ палестинцев на их возобновление и отрицательную реакцию израильского общества в ответ на теракты.