Диарра Траоре родился в 1935 году в семье народности малинке. Сделал военную карьеру в гвинейской армии, дослужился до звания полковника. Был председателем военного комитета лагеря Самори, членом Центрального комитета Демократической партии Гвинеи, членом следственной комиссии лагеря Биоро, губернатором провинции. Один из главных организаторов переворота 3 апреля 1984 года, член Военного комитета национального возрождения.
5 апреля 1984 года назначен на пост премьер-министра Гвинеи.
18 декабря 1984 года пост Премьер-министра был упразднён и Диарра Траоре был вынужден его оставить. Его назначили министром национального просвещения.
4 июля 1985 года предпринял попытку вооруженного захвата власти и свержения президента Лансаны Конте. Не был поддержан армией и населением и потерпел поражение. Неудачная попытка переворота привела к этническому конфликту и уничтожению поддержавших Траоре офицеров из народности малинке военными из народности сусу.
Казнён 8 июля 1985 года.