Учился в университете в Сараево, защитил в Загребе диссертацию о творчестве Мирослава Крлежи. Преподавал драматургию в Сараевском университете, в 1993 переехал из осаждённого города в Зальцбург. C 1995 связан с австрийским обществом музыки и театра ARBOS. Пьесы Карахасана поставлены в театрах Австрии, ФРГ, Боснии и Герцеговины, Чехии, Украины, США, Сингапура и др. стран, его книги переведены на многие языки Европы.
Европейская премия Шарля Вейонна за эссеистику (1994), премия Бруно Крайского за политическую книгу (1995), Лейпцигская книжная премия за вклад в европейское взаимопонимание (2004), Премия Виленицы (2010) и др. награды.