Представитель столбового шотландского дворянства. Учился в Дублине. В 1764 г. направлен ко двору Екатерины II для реализации панинского плана создания «северного аккорда». В 1769-72 гг. член Парламента и заведующий ирландскими делами. В 1775 г. направлен губернаторствовать на Карибы. В 1780-86 гг. — губернатор Мадраса в Британской Индии.
В 1792 г. получил от короля титул виконта и был поставлен во главе британского посольства ко двору китайского императора Цяньлуна. Целью посольства было получение от богдыхана торговых преференций для британских предпринимателей. Ему было предписано посулами и угрозами добиться открытия для англичан Кантона и ряда других портов, а также учреждения британского представительства в китайской столице.
В Старом Летнем дворце Макартни приняли как посла далёкого и маленького «варварского» государства — очередного «данника» богдыхана, а его подарки были восприняты как преподношение дани. Как и посланники других европейских монархов до него, Макартни отказался исполнить унизительный обряд тройного коленопреклонения с земным полконом (коутоу) и вернулся в Европу ни с чем.
Несмотря на неудачный исход его посольства, Макартни был в 1794 г. произведён в графы, а два года спустя отправился управлять новоприобретённой Капской колонией в Южной Африке. В 1798 г. вышёл в отставку по состоянию здоровья. По причине безбрачия графа его титулы и владения сделались выморочными.