Бакалавр (1972), магистр (1974) и доктор философии (1976) Гарвардского университета. Преподавал в Массачусетском технологическом институте (1977—1984; профессор с 1981), Гарварде (1985—2000) и Институте перспективных исследований (с 2000). Президент Эконометрического общества (2003). Главный редактор журнала Economics Letters. Лауреат Нобелевской премии по экономике за 2007 год.