В 1389 году братья увеличили свои владения покупкой города Заальфельда, а в 1400 году — Кенигсбергского округа.
После смерти их дяди, Вильгельма Одноглазого (1407 год), Фридрих и Вильгельм получили по Наумбургскому договору (1410 год) половину Мейссена, прилегающую к их владениям. Фридрих взял себе Остерландию, из которой в 1423 году уступил Вильгельму Лейпциг. Когда последний умер, не оставив наследников, то и его часть перешла к Фридриху (1425 год).
Фридрих успешно вёл многочисленные войны. В 1388 году он помогал своему дяде, бургграфу Нюрнбергскому Фридриху V, против франконских городов; в 1391 году в союзе с Тевтонским орденом сражался против польского короля Ягайло. Когда император Венцеслав отказался выдать за Фридриха свою сестру Анну, Фридрих перешёл на сторону пфальцграфа Рупрехта, врага императора.
В 1409 году он охотно принял ушедших из пражского университета профессоров и основал в Лейпциге университет.
Во время гуситских войн был главным союзником императора Сигизмунда. В благодарность за это последний пожаловал Фридриху курфюршество Саксонию, главной частью которого было герцогство Саксен-Виттенберг, в котором в 1422 году прекратилась Асканийская династия. Новые владения Фридриха, вместе с его прежним мейссенским маркграфством, стали называться с этих пор Саксонией, а в лице Фридриха здесь утвердилась династия Веттинов.
Когда саксонское войско было, близ Ауссига, уничтожено гуситами, а предводительствуемое Фридрихом имперское войско бежало при их виде, Фридрих, от горя, скончался.
В 1402 году Фридрих женился на Катерине Брауншвейг-Люнебург (ум. 1442), дети: