Фридрих был старшим сыном Иоганна II и Елизаветы Геннебергской.
После смерти своего отца в 1357 году он получил титул бургграфа. С этого времени в его обязанности входит обеспечение безопасности стратегически важного замка Нюрнберг. Фридрих поддерживал тесную дружбу с императором Карлом IV, который официально подтвердил права Гогенцоллернов на Ансбах и Байройт, а также даровал Фридриху титул имперского князя в 1363 году.
В 1397 году он разделил свои территории между своими сыновьями: Иоганном и Фридрихом и через год после раздела умер.
Старший сын Фридриха, Иоганн стал первым маркграфом Бранденбург-Кульмбаха. Его брат Фридрих стал следующим бургграфом Нюрнберга, а также первым маркграфом Бранденбург-Ансбах. Фридрих также стал первым Гогенцоллерном из курфюрстов Бранденбурга.