Отец уехал из Пакистана в 1947 после начала индийско-пакистанской войны. Мать — англичанка. Учился в Высшей технической школе вместе с Дэвидом Боуи, затем изучал философию в Лондонском университете.
Начинал как драматург. Известность Курейши принесли его первые сценарные работы: по ним были поставлены фильмы Стивена Фрирза Моя прекрасная прачечная (1985) и Сэмми и Рози делают это (1987). Дебютный роман писателя Будда из пригорода (1990) также имел большой успех, был отмечен Уитбредовской премией, по нему был снят телевизионный фильм (музыку написал Д.Боуи). Фильм Патриса Шеро Интимная связь по сценарию Ханифа Курейши получил премию Берлинского МКФ (2001) и несколько других наград.
Выступает также как режиссёр: снял фильм по собственному сценарию Лондон, который меня убивает (1991). В 2006 Курейши вместе с Майклом Найманом закончили оперу I Was a Total Virgin.
Командор Ордена Британской империи (2008). Номинант и лауреат нескольких крупнейших международных литературных и кинопремий мира, в том числе: