После смерти Хайме I Арагонского его владения были разделены между сыновьями: Хайме получил три из четырёх Балеарских островов (Мальорку, Ивису и Форментеру), графства Руссильон и Серданью, сеньорство Монпелье, баронство Омелас и виконтство Карладес. Все вместе они образовали вассальное Арагону королевство Майорку. Кроме этого Хайме собирал дань с мусульман, контролировавших четвёртый из Балеарских островов, Менорку. Таким образом, под властью Хайме оказалось больше территорий, чем у его брата Педро Арагонского.
После смерти брата не захотев оставаться вассалом Арагона, Хайме объединился с королем Франции Филиппом III и папой Мартином IV против племянника, нового короля Арагона Альфонсо III, но в 1285 году в сражении у Формигеса был разбит. Альфонсо в ответ аннексировал Балеарские острова и в 1287 году отвоевал у арабов Менорку. Однако в 1295 году при посредничестве нового папы Бонифация VIII Балеарские острова были возвращены Хайме Майоркскому, который при этом подтвердил свой статус вассала Арагона. После чего Хайме больше не воевал.
В оставшиеся годы он занимался укреплением городов и развитием экономики. Король реформировал денежную систему своего государства, поощрял развитие ремёсел, занимался строительством дворцов и церквей в Перпиньяне и Пальме. При нём были основаны дипломатические консульства в Гранаде и Северной Африке.