В 1860—1861 гг. сотрудничал в первом русскоязычном еврейском периодическом издании — одесском еженедельнике «Рассвет» Осипа Рабиновича. В 1864 году окончил юридический факультет Московского университета. Служил в Московском архиве Министерства юстиции и Московском депатраменте Сената. Позднее работал адвокатом. В 1881 году выступал в защиту жертв еврейских погромов, в 1891 году занимался помощью евреям, выселяемым из Москвы по распоряжению генерал-губернатора великого князя Сергея Александровича.
Сын И. С. Гальберштадта — Лев Исаевич Гальберштадт — журналист и переводчик.