Камиль Ярматов родился 2 мая 1903 года, (по другим источникам — 1 мая 1904) в местечке Канибадам, (ныне Согдийской области Таджикистана)., расположенном в юго-западной части Ферганской долины. По национальности - таджик.
Являясь студентом рабфака МИИТа, одновременно учился на курсах подготовки киноактеров им. Чайковского в Москве (1924-1926).
В 1931 году году Камил Ярматов окончил режиссёрский факультет ВГИКа.
Режиссёрским дебютом Камиля Ярматова был фильм «Эмигрант», созданный на Таджикской киностудии в 1932 году, где он выступил и сценаристом, и исполнителем главной роли.
Ярматов сыграл значительную роль в развитии узбекского кинематографа сняв такие этапные фильмы как «Алишер Навои» и «Авиценна».
С 1957 года руководил киностудией «Узбекфильм». В 1979 году киностудии было присвоено его имя.
Член ВКП(б) с 1930 года. Являлся депутатом ВС Узбекской ССР 6—9 созывов.
Камиль Ярматов был членом правления Союза кинематографистов СССР, членом коллегии Госкино СССР и Госкино УзССР, секретарем правления Союза кинематографистов УзCCР, членом Комитета по Ленинским и Государственным премиям в области литературы и искусства при Совете Министров СССР.
К. Я. Ярматов умер 17 ноября 1978 года в Ташкенте, (по другим источникам - 18 ноября в Москве). Похоронен в Ташкенте на Чигатайском кладбище.