Мать — родом из Венгрии. В шестнадцатилетнем возрасте потерял отца. Семья оказалась в стесненных обстоятельствах, однако мать изо всех сил пыталась сохранить видимость благополучия (конфликт, не раз воспроизведенный потом в прозе писателя). Учился в Миланском политехническом университете. Участник Первой мировой войны, потерял брата, погибшего на фронте, попал в плен, был в лагере под Ганновером. Вернулся на родину в 1919, закончил университет. Многие годы работал инженером-электротехником (1920—1935), в том числе — три года в Аргентине. С 1940-х занимался литературой, выступал по радио.
Необарочный писатель-экспериментатор, мастер стилизации и пародии, создал собственный макаронический язык-пастиш, насыщенный диалектизмами, жаргонными словечками, цитатами из латинских и итальянских классиков, солёным просторечием. Наиболее выразителен в этом плане его криминальный роман «Пренеприятнейшее происшествие на улице Мерулана» (1957), с блеском развивающий языковые игры Рабле и Джойса.
Премия Монтефельтро (1964), премия Золотое перо (1972). Произведения Гадды переведены на многие европейские языки.