Лазарь Фукс родился в Мосине (ныне Польша) в еврейской семье. В 1858 году закончил Берлинский университет. В этом же году защитил диссертацию под руководством Карла Вейерштрасса.
С 1884 года Фукс вернулся в Берлинский университет, где занял место умершего Куммера. В Берлине он преподавал до конца жизни. С 1892 года был редактором ведущего немецкого математического журнала «Journal f?r die reine und angewandte Mathematik».
Основные достижения Фукса получены в области линейных дифференциальных уравнений с аналитическими коэффициентами. Открыл т. н. «перемещающиеся особые точки» (1884). Ввёл понятие «фундаментальной системы» для описания линейно независимых решений линейных дифференциальных уравнений.
Его имя носят изучавшийся им класс уравнений, группы Фукса изометрий гиперболической плоскости, уравнение Пикара-Фукса и ряд теорем.