Лоранд Этвёш — сын известного венгерского писателя, политика и публициста Йозефа Этвёша. Учился в Будапештском, Кёнигсбергском и Гейдельбергском университетах (окончил в 1870). С 1871 года работал в Будапештском университете (с 1872 года профессор). В 1894—1895 годах был министром просвещения Венгрии.
В 1891 году основал математическое и физическое общества и был их первым президентом. Имя Этвёша присвоено Будапештскому университету.
Исследования Лоранда Этвёша посвящены молекулярной физике, гравитации, геофизике. В 1886 году Этвёш установил зависимость молекулярной поверхностной энергии (силы поверхностного натяжения) от температуры (закон Этвёша). Сконструировал крутильные весы (1888) и осуществил (1889—1908) серию экспериментов по проверке равенства гравитационной и инертной масс. Результаты гравитационных экспериментов Этвёша показали, что равенство гравитационной и инертной масс выполняется с высокой точностью (до 5?10?9), и подтвердили принцип, который позже Альберт Эйнштейн использовал при создании общей теории относительности (принцип эквивалентности). Также изучал распределение масс в горных хребтах.