Родители Никки: отец Сет Рид — архитектор, ставший арт-директором, мать Шерил Хьюстон — парикмахер. Её родители разошлись, когда девочке было 2 года и Никки осталась жить с матерью в городке Калвер-Сити (Калифорния).
Никки описывает себя, как «скромницу» и «книжного червя», но в 13 лет все изменилось, так как девушка начала курить и экспериментировать с наркотиками. После этого отношения с матерью ухудшились. Никки начала самостоятельную жизнь в 14 лет, уехав от матери. У неё есть старший брат — Нэйтан Август Рид 1986 года рождения, и младший — Джоуи.
Первая работа Никки в кино — главная роль в фильме «Тринадцать». Сценарий был написан с участием Рид и является отчасти автобиографией Никки в пору, когда ей было 13 лет. Никки говорит:
После показа фильма девочка вернулась в школу Palms Middle School в Лос-Анджелесе, но вскоре бросила её, начав обучение на дому.
В 2005 году вышел фильм «Короли Догтауна», где Никки сыграла очередную бунтарку Кэти Алва. В этой картине девушка вновь работала с Кэтрин Хардвик, и стоит отметить, что её коллегой был также Хит Леджер.
В 2006 году сыграла Сэйди Кемпбелл в сериале «О. С. — Одинокие сердца». Следующий фильм — «У Мини это в первый раз», где Рид сыграла главную роль. Мини — героиня актрисы — ненавидит свою мать-алкоголичку, с помощью соблазнения уговаривает отчима объявить её мать невменяемой, но все заканчивается убийством.
В 2008 году сыграла Розали Хейл в первом фильме Сумеречной саги, хотя эту роль могла получить Анна-Линн Маккорд, и режиссером снова была Кэтрин Хардвик. Затем последовал фильм «Знакомые незнакомцы» (2008). Еще Никки могла сыграть Нарциссу Малфой, мать Драко Малфоя в фильме «Гарри Поттер и принц-полукровка», но она была слишком молода для этой роли.
В 2009 году вышел «Последний день лета», где Никки играет девушку Стефани, которую похищают в последний день лета. Также в этом году выходит «Сумерки. Сага. Новолуние», где Рид повторила свою роль Розали.
В 2010 г. вышли «Письмо счастья» и «Сумерки. Сага. Затмение»
В 2007 году встречалась с российским актёром Павлом Прилучным. В 2009 году её бойфрендом стал Парис Касидокостас Латсис. В июне 2011 объявила о помолвке с участником шоу «Аmerican Idol» Полом Макдональдом. 16 октября 2011 года вышла замуж на ранчо в Малибу, Калифорния.