Сатору Ивата родился в 1959 году в городе Саппоро, Япония. Демонстрировать интерес к созданию видеоигр начал ещё в ранние годы. После окончания колледжа в 1982 году Ивата был принят в компанию HAL Laboratory, где в 1983 стал координатором по производству программного обеспечения. Он принял участие в разработке таких игр как Balloon Fight, EarthBound и Kirby. В 1993 году Ивата стал президентом HAL.
В 2000 году Ивата занял должность главы корпоративного планового отдела в компании Nintendo. В следующем году он являлся ответственным за стратегию компании во время выпуска игровой приставки GameCube, которая помогла увеличить продажи компании к концу финансового года на 41%. В 2002 году Ивата сменил на посту президента Хироси Ямаути, находившемся на этой должности с 1949 года, став четвёртым президентом компании. В то же время он продолжает работу в компании HAL, работая над персонажами серии Kirby. Одним из последных его проектов является игровая приставка Wii. Также Ивата принимал участие в создании игр из серии The Legend of Zelda, Mario и Animal Crossing.