Родился 25 декабря 1869 года в Раунской волости (Лифляндская губерния) в семье крестьянина. 1891 году окончил Рижскую губернскую гимназию.
Проучившись один год в Императорском Московском университете, он в 1892 году переходит на факультет восточных языков Императорского Санкт-Петербургского университета. В апреле 1896 года получил свидетельство об окончании университета и в декабре был отправлен в Китай на стажировку.
Был в числе первых преподавателей русского языка открывшегося в 1898 году Пекинского университета. С 1899 года и.д. профессора Восточного института во Владивостоке, читает курс китайского языка.
В 1902 году получил степень магистра за учебное пособие «Опыт мандаринской грамматики с текстами для упражнений». Написал ряд очерков по тунгусо-маньчжурским языкам, автор множества научных теоретических и методических работ, явившихся основной для создания новой научно-практической школы российского китаеведения.
Перебравшись в Ригу, Шмидт становится профессором открывшегося в 1919 году Латвийского государственного университета. Пытался поставить в нем преподавание востоковедческих дисциплин, много времени уделял леттоностике, особенно изучению латвийских народных верований и фольклора. Переписывался с В. Л. Котвичем, С. М. Широкогоровым, советскими учеными.
В конце жизни болел, умер 5 июня 1938 года.
и др.