Первая группа Стива Хэнли называлась The Sirens, она дала лишь один концерт. После распада коллектива он вошёл в состав Staff 9, где играл также гитарист Крэйг Скэнлон: этот ансамбль неоднократно сопровождал The Fall в их гастролях начала 1979 года.
После прихода Хэнли в группу тогдашний басист Марк Райли переключился на гитару. Стив Хэнли дольше всех музыкантов (за искуючением Марка Э. Смита) продержался в составе группы и во многом сформировал характерное звучание группы, став, кроме того, соавтором более чем ста песен.
Хэнли покинул The Fall после катастрофического американского турне 1998 года.
После ухода Хэнли образовал группу ARK, чей альбом Brainsold рецензент Allmusic охарактеризовал как «гибрид The Fall и Rolling Stones». Начиная с 2001 года Хэнли выступал и записывался также с The Lovers и The Reclaimers.