Тара Рейд родилась 8 ноября 1975 года в Вакоффе (штат Нью-Джерси). Родители Том и Донна Рейд — владельцы двух детских садов.
Она училась в католической школе и закончила Байсреблскую академию, это альтернативная средняя школа. Родители также ее отдали в детскую актерскую школу в Нью-Йорке, где она училась вместе с Маколеем Калкиным, Сарой Мишель Геллар, Беном Тэйлором и Джерри О’Коннеллом. У Рейд есть младшие брат и сестра — Коллин и Патрик, и старший брат Том.
Рейд начала сниматься в возрасте девяти лет, играла в шоу «Дети играют», а также снялась в более чем 100 рекламных роликах, в том числе таких известных марок как McDonalds, Crayola и Milton Bradley.
После переезда в Голливуд в 1997 году Рейд появилась в большом кино, в эпизодической роли университетского диск-жокея Таши в фильме ужасов «Городские легенды» режиссера Джэми Блэнкса. Известность пришла после сьемок в картине «Большой Лебовски» (1998 г.), роль Бани Лебовски — жены главного героя. Затем, в 1999 году снялась в фильмах «Вокруг огня» и «Жестокие игры».
В 1999 году Рейд играет роль Вики в скандальной молодежной комедии «Американский пирог», которая приносит ей славу и статус секс символа.
Между 2000 и 2002 Рейд снялась в ряде неудачных фильмов, таких как «Джози и Кошечки» и «Доктор Т-и и его женщины». В 2001 и 2002 она снялась в продолжении «Американский пирог 2» и Король вечеринок. Она вернулась на телевидение, на NBC в комедийный сериал Клиника.
С 2003 по 2005 год Рейд появилась в двух фильмах «Дочь моего босса» и «Один в темноте». В 2005 году Рейд снимала свое шоу на канале «Е». Новый фильм с ее участием называется «Поля» планируется к выходу в 2011 году.