Теодор Шторм в родном городе посещал латинскую школу, затем продолжил учёбу в Любекской гимназии. Выбрав направление юриспруденции, поступил в Кильский университет, затем изучал право в Берлинском университете. В 1843—1853 в родном городе начинает юридическую практику.
Шторм был патриотом родного края. Шлезвиг с Гольштейном были связаны с Датским королевством на условиях личной унии, входя в то же время в Германский союз. Датский король попытался в новой конституции закрепить неотделимость Шлезвига от Датского государства, что было воспринято населением (преимущественно - немцами) как посягательство на свою культурную и политическую автономию. Результатом стало восстание в герцогствах и последующая датско-прусская война, Пруссия выступила в ней защитником прав немецкого населения.
Шторм после поражения войск восставших и восстановления статус-кво переезжает в знак протеста в Пруссию.
Только в 1865 году (Датская война 1864 г.) Шлезвиг обрёл независимость от Датского королевства, войдя, однако, практически сразу в состав Пруссии. Теодор Шторм наконец-то смог вернуться на родину.
Он работал вплоть до 1880 в судебной системе.
Лирику Шторма, во многом продолжающую романтической традиции, отличают непосредственность и искренность чувства, музыкальность, фольклорная основа. Главные её темы — любовь, искусство, природа Шлезвиг-Гольштейна; многие стихотворения посвящены историческому прошлому родного края.
Новеллистика Штторма прошла определённый путь развития: от ранних "новелл настроения" ("Иммензее", "Ангелика") Шторм приходит в 1870—80-е гг. к "новеллам действия". Социальная проблематика поздних, художественно наиболее совершенных новелл Ш. ("Ханс и Хайнц Кирх") свидетельствует об усилении реалистических и антибуржуазных тенденций в его творчестве. Темы искусства ("Поле-Кукольник") и исторического прошлого ("Рената") связаны с основной для всего творчества Ш. темой гибели патриархального уклада. Высшее художественное достижение Шторма — новелла "Всадник на белом коне".