Гудкайнд родился в 1948 году и вырос в Омахе (штат Небраска), где он закончил школу искусств. Бросив колледж, Гудкайнд работал плотником, производил скрипки и реставрировал редкие вещи, экзотические артефакты и антиквариат. До начала карьеры писателя Гудкайнд был хорошо известен своими картинами, на которых изображал море и дикую природу. В 1993 году во время строительства своего дома в горах на северо-востоке США, недалеко от побережья океана, в штате Мэн, со своей женой Джери он начал писать свой первый роман «Первое правило волшебника». С момента публикации этого произведения в 1994 году началась писательская карьера Гудкайнда. Помимо жилища в Мэне, Гудкайнд с женой построили второй дом в пустыне на юго-западе страны, где в настоящий момент проводят большую часть времени.
Терри Гудкайнд испытал огромное влияние со стороны Айн Рэнд и является приверженцем ее работ и Объективистской философии. Он перенял из ее романов концентрацию на философских и гуманистических темах.
Кроме того, для антологии «Легенды» (1998) под редакцией Роберта Сильверберга Гудкайнд написал повесть «Долги предков». Действие произведения происходит во вселенной Меча Истины за несколько десятилетий до начала событий романов серии. В 2001 году повесть была издана отдельной книгой.
В апреле 2010 года Гудкайнд подписал контракт с Tor Booksa на издание трёх новых романов. Первым из них будет роман о Ричарде и Кэлен. Тизер книги был выпущен 1 апреля на официальном сайте Терри Гудкайнда.