Учился в начальной школе и в прогимназии города Валга, с 1937 года жил в Локса и продолжал обучение в 5-й реальной и 7-й средней школах Таллина.
Осенью 1940 года вступил в эстонский комсомол. С началом Великой Отечественной войны поступил в истребительный батальон и впоследствии был эвакуирован вместе с ним. В 1942 году был мобилизован в Эстонский стрелковый корпус, воевал командиром миномётного взвода в звании младшего лейтенанта. Под Великими Луками получил тяжёлое ранение, был эвакуирован в тыл. После выздоровления работал в Казани и учился в казанском университете, где изучил английский язык. Оттуда Лахта направили на курсы комсомольских работников в Пушкин. С 1944 по 1946 год Лахт был оперативным работником НКГБ Эстонской ССР и принимал участие в операциях против «лесных братьев».
С 1946 по 1951 год работал в редакции газеты Ноорте Хяэль, с 1951 по 1953 год был корреспондентом Рахва Хяэль, позднее консультантом по поэзии Союза писателей. Во время работы журналистом начал публиковать фельетоны, очерки, рассказы и стихи. В 1953 году вступил в КПСС, вышел из партии в 1986 году и вновь вступил в 1992 году. Жил в Таллине.
Постоянной темой творчества Лахта была внутриполитическая сатира, высказывание неприятной правды о положении в Эстонии, о её руководстве и функционерах. Он указывал на развращающее влияние нарождающегося общества потребления, а также на разрушение идеалов социальной справедливости.
Получил премию Тугласа 1975 года. Для прозы Лахта часто характерен тяжеловесный или отточенный до барочного образный и интеллектуальный стиль. Кроме того, он написал либретто оперы Эйно Тамберга «Железный дом».
Занимался переводами стихов и прозы с английского и русского языков.
Благодаря популярности Уно Лахта были изданы собрания избранных сочинений:
По увольнении в запас продолжал активное сотрудничество с КГБ, участвовал с специальных операциях, в том числе за границей. По свидетельству Эйнара Сандена его постоянным партнёром в КГБ был майор Рандар Хийр.
Был членом руководства Эстонского союза против неонацизма и разжигания межнациональной вражды. В 2004 и 2005 году публиковал статьи на российском интернет-портале REGNUM об одностороннем освещении истории в Эстонии и о преступлениях против человечности, совершавшихся членами организации Омакайтсе и происходивших в 1941 году в тартуском концлагере и в танковом рву вблизи города (т. н. — 'Линия Ялака'), участником расследования которых он был во время работы в НКГБ Эстонской ССР.
18 марта 2005 года Уно Лахт вместе с Арнольдом Мери выступил с лекцией в средней школе города Маарду, где утверждал, что никакой оккупации Эстонии Советским Союзом в 1940 году не было и Эстония сама просила о вхождении в СССР.