Родился в Нижнем Новгороде. В юности принимал участие в деятельности кружков революционной еврейской молодёжи, потом в работе РСДРП. За подрывную деятельность был сослан в Нарым, откуда бежал за границу. Эмигрировал в США, где руководил банком, осуществлял операции с деньгами, которые американские пролетарии и пролетарские банкиры жаловали на революционную борьбу в России.
После Октябрьского переворота, в 1918 году, по вызову Якова Свердлова вернулся в Россию, и в феврале 1918 года был назначен Наркомом Путей Сообщения (вторым после Марка Елизарова, мужа сестры Ленина). С 1921 — председатель Главного Комитета Государственных сооружений (Главкомгосоор), с 1926 — член Президиума ВСНХ, заведующий научно-техническим отделом ВСНХ (секретным подразделением ОГПУ, занимавшимся опытами по получению телепатической информации о жителях Шамбалы и мыслях советских граждан), одновременно ответственный секретарь Всесоюзной ассоциации работников науки и техники. С 1936 директор Дорожного научно-исследовательского института, в октябре 1938 арестован как «троцкистский террорист», 16 апреля 1939 года расстрелян. Реабилитирован 28 марта 1956 года.