Родилась 5 февраля 1930 года в Тарту, Эстония в семье гражданского инженера Макса Пяябо и выпускницы художественной школы Pallas художницы Виды Пяябо-Юсе (Vida P??bo-Juse), уехавшей после развода с Максом в 1939 г. в Италию на учёбу, затем совершенствовалась в Художественной Академии Будапешта, осев в 1948 г. в Великобритании, где её навестила повзрослевшая дочь, и умерла на острове Ивиса, где проживала с 1979 г. Детство Илон провела в Хаапсалу, в школу пошла в Таллине, но в 1939 - 1944 годах училась в 1-й начальной школе Хаапсалу, где после присоединения Эстонии к СССР жила у бабушки, а в 1944 году, в потоке беженцев от наступавшей Красной Армии, оказалась в Швеции.
В Швеции Илон Викланд жила у тёти, иммигрировавшей из Эстонии ещё до войны и работавшей в Стокгольме художницей. Илон пошла по её стопам и поступила в художественную школу. В двадцатилетнем возрасте Илон повстречалась (в издательстве «Рабен и Шегрен») с Астрид Линдгрен, которой понравились её работы, что и стало началом их длительной совместной работы. Первой книгой, которую официально проиллюстрировала Илон Викланд, стала вышедшая в 1954 году книжка Линдгрен Мио, мой Мио.
В 1951 г. Илон вышла замуж за моряка и у пары родилось четыре дочери. Викланд проживает в настоящее время в Стокгольме.
В 2001 г. награждена Орденом Белой звезды третьей степени.